TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN

Luận văn Nghiên cứu mức độ liên kết giữa các thị trường chứng khoán Đông Nam Á sử dụng mô hình tự hồi quy Véctor (Vector Autoregression – VAR) để tiến hành ước lượng và kiểm định mức độ liên kết các chỉ số chứng khoán các thị trường chứng khoán Đông Nam Á với nhau cũng như ảnh hưởng của các biến động đến từ thị trường chứng khoán thế giới đối với các thị trường này. Bài nghiên cứu đạt được một số kết quả chính, cụ thể như sau:

Một, trong các giai đoạn kinh tế khủng hoảng, mức độ liên kết thị trường chứng khoán các quốc gia trong khu vực Đông Nam Á, cũng như ảnh hưởng từ các cú sốc trên thị trường thế giới đối với các quốc gia này tăng mạnh, sau đó giảm dần khi nền kinh tế phục hồi và ổn định. Xu hướng này được thể hiện qua mức tăng tạm thời của Chỉ số tác động lan tỏa trong các cuộc Khủng hoảng cuối thế kỉ XX, đầu thế kỷ XXI.

Hai, cùng với xu thế toàn cầu hóa kinh tế diễn ra ngày càng mạnh mẽ, các thị trường chứng khoán khu vực Đông Nam Á cũng liên kết ngày càng chặt chẽ hơn.

Ba, ảnh hưởng của các cú sốc quốc tế, đặc biệt là cú sốc từ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đối với thị trường các nước trong khu vực Đông Nam Á ngày càng rõ ràng hơn.

Bốn, do thị trường mới thành lập, còn non trẻ so với các nước trong cùng khu vực, mức độ hội nhập của thị trường chứng khoán Việt Nam còn tương đối thấp.

Trên cơ sở đó, kết hợp với thực trạng hệ thống tài chính của Việt Nam, người viết đưa ra một số gợi ý phương hướng xây dựng chính sách đối với các nhà quản lý với mục đích xây dựng nền tảng tài chính quốc gia vững mạnh, làm cơ sở hội nhập quốc tế nói chung, và hội nhập tài chính, tiêu biểu là hội nhập thị trường chứng khoán nói riêng một cách hiệu quả.